陆挺：AI驱动中美双极格局，资本开支主导增长

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据北大汇丰PFR报道，野村中国首席经济学家陆挺指出，2025年美国AI相关资本支出直接贡献GDP增速约0.8个百分点，占比近40%，成为经济扩张核心支柱。全球形成中美双极引领格局，美国拥有59个成熟商用大模型，中国35个，欧洲仅2个。东亚半导体集群成最大受益者，韩国半导体出口同比增长22%。国内AI新动能体量有限，无法对冲房地产下行压力。